#золото

Рады вас видеть и приветствовать на нашем канале!⭐️
Вчера наша команда наблюдала настоящую комедию как гордо Трамп заявил, что якобы Украина способна бороться за возврат всей прежней территории при поддержке ЕС. Если сказать прямо, это рассмешило всю нашу команду. А негативная реакция и падение Индекса Мосбиржи вчера на -1,81%📉, сегодня и завтра отыграется отскоком выше Индекса 2700. Это просто эмоции.

Это стало идеальным условием для спекулятивных сделок на новостном фоне.
1️⃣Были докуплены облигации ОФЗ 26243 за 741 руб. (последний раз такая цена была в июле)
2️⃣Были докуплены акции SFI🏦 за 1046 руб,(последний раз такая цена была в феврале 2024 г.). Сегодня уже выросли на +1,24%📈

Когда рынок акций просел, какие инструменты могут прибавить доход портфеля?

Облигации🚩
На прошлой неделе мы подробно рассмотрели варианты ОФЗ. Сейчас актуально сфокусировать внимание на длинные и средние корпоративные облигации. Для облигаций как инструмента разумно выделить 50% доли портфеля. Рассмотрим варианты бумаг из ситуации короткой просадки.

Биннофарм Групп 001Р-03 (RU000A107E81)
Доходность 22,25%
Погашение 14 декабря 2026 г.

Газпром нефть БО 003P-15R (RU000A10BK17)$
Доходность 15,69%
Погашение 11 марта 2030 г.

ХК Новотранс 001P-06 (RU000A10BBE6)
Доходность 15,9%
Погашение 22 сентября 2028 г.

Драгоценные металлы🚩

На фоне ослабления рубля наилучшим вариантом остается золото и серебро. Вчера во вторник стоимость желтого метала переписала исторический максимум, достигнув 3818$ за унцию. Сейчас в короткой просадке он будет не активом для сделки, а ориентиром на акции золотодобытчиков.

В рублях золото тоже неплохо смотрится для спекулятивной сделки в акциях Полюса🌟. Сейчас акции компании упали на -1,35%📉. Суть в том, что золотодобытчик будет следовать за пиками цен на золото. Потом держите минимум 6 месяцев для дохода 30-33%.

Если акции Полюса кажутся дорогими можно рассмотреть аналогичный вариант с серебром. Спрос на драгоценный металл растет и в понедельник превысил максимум 44$ за унцию, который долго держался с 2011 г. На российском рынке стоимость серебра в 16 раз дешевле акций Полюса. Сегодня цена актива 141 руб. и дорожать будет следом за динамикой золота.

Не ИИР

$PLZL $SFIN $SU26243RMFS4 $RU000A107E81

#облигации

#золото

#акции

#новичкам

​​А давайте снова поговорим про золото! По мере приближения драгоценного метала к красивой цене 4000 долл\унция, становится все больше "экспертов", которые верят в долгосрочное закрепление выше этого уровня. Я один из них и рассказывал вам про это несколько раз. Вся психология, логика и техника (а что там с фундаменталом оценить не в наших силах) указывает на неизбежный пробой важного уровня. Сейчас даже сложно представить, что всего 1,5 года назад унция торговалась по 1800 долларов! Удвоение за 18 месяцев!!

Но еще сложнее представить, что акции российских производителей золота не только не выросли, но еще и упали за этот же период!! Фактически рост золота был нормально отыгран только во флагманском Полюсе, а вот весь второй эшелон фантастически бездарно потерял золотое время. Пройдемся по списку:

1) Петропавловск решил не идти путем других компаний и обанкротился до начала золотого ралли!

2) Solidcore, он же бывший Полиметалл, разбазарил активы, растерял добычу и укатил в Казахстан, строить новое светлое будущее. Про эту историю я много писал в качестве иллюстрации неадекватности рынка. Половина второго эшелона обнулила инвестиции своих акционеров прямо перед началом "золотых" времен! Вот это рынок!! Вот это регулирование!!! Вот это защита миноритариев!!!!

3) Но и другие не лучше. ЮГК 1,5 года назад вышел на IPO с обещаниями роста добычи. Акции даже росли выше 1 рубля. С тех пор:

- обещания по добыче мимо;

- мажор воровал везде, где только мог (и из казны, как Сенатор, и из компании в виде премии на размер годовой прибыли);

- постоянные проблемы с выполнением норм законодательства и штрафы;

- как итог - национализация актива.

ЮГК хотя бы прибылен и теперь мы ждем нового собственника. Потенциально актив еще может обновить максимумы и принести очень много денег ВСЕМ акционерам.

4) Селигдар. Акции НИЖЕ, чем были в конце 2023 года!

- бездарный менеджмент;

- невыполнение планов по росту добычи;

- "гениальные" золотые займы;

- 3 года убытков подряд!!!

- раздувающаяся себестоимость (через услуги подрядных организаций и дикие комиссии неких брокеров), которая растет быстрее выручки!!

- консолидация активов где нет полного контроля или только его половина;

- черная дыра Русолова, которая поглощает млрд прибыли;

Простая логика на нашем рынке не работает. Вроде бы логично, что при росте золота акции золотодобытчиков должны расти еще сильнее. Ведь при сохраняющейся себестоимости их маржа растет резко и непропорционально. Ан нет. В российских реалиях нужно учитывать тот факт, что мажоритарий может украсть маржу в свою пользу, а миноритарий останется с обещаниями и падающими акциями.

Впрочем, удвоение золота менее чем за 2 года должно победить любую тупость и жадность. Так что акции золотодобытчиков второго эшелона еще могут вырасти. По крайней мере я на это рассчитываю, так как купил их в стратегии.

П.С. К бабке не ходи, в конце года выкатят дополнительный налог на золото выше цены отсечения (скажем выше 2500 долл\унция).

#бородаинвестора #золото #Полюс #Полиметалл #ЮГК #Селигдар

​​А давайте снова поговорим про золото! По мере приближения драгоценного метала к красивой цене 4000 долл\унция, становится все больше "экспертов", которые верят в долгосрочное закрепление выше этого уровня. Я один из них и рассказывал вам про это несколько раз. Вся психология, логика и техника (а что там с фундаменталом оценить не в наших силах) указывает на неизбежный пробой важного уровня. Сейчас даже сложно представить, что всего 1,5 года назад унция торговалась по 1800 долларов! Удвоение за 18 месяцев!!

Но еще сложнее представить, что акции российских производителей золота не только не выросли, но еще и упали за этот же период!! Фактически рост золота был нормально отыгран только во флагманском Полюсе, а вот весь второй эшелон фантастически бездарно потерял золотое время. Пройдемся по списку:

1) Петропавловск решил не идти путем других компаний и обанкротился до начала золотого ралли!

2) Solidcore, он же бывший Полиметалл, разбазарил активы, растерял добычу и укатил в Казахстан, строить новое светлое будущее. Про эту историю я много писал в качестве иллюстрации неадекватности рынка. Половина второго эшелона обнулила инвестиции своих акционеров прямо перед началом "золотых" времен! Вот это рынок!! Вот это регулирование!!! Вот это защита миноритариев!!!!

3) Но и другие не лучше. ЮГК 1,5 года назад вышел на IPO с обещаниями роста добычи. Акции даже росли выше 1 рубля. С тех пор:

- обещания по добыче мимо;

- мажор воровал везде, где только мог (и из казны, как Сенатор, и из компании в виде премии на размер годовой прибыли);

- постоянные проблемы с выполнением норм законодательства и штрафы;

- как итог - национализация актива.

ЮГК хотя бы прибылен и теперь мы ждем нового собственника. Потенциально актив еще может обновить максимумы и принести очень много денег ВСЕМ акционерам.

4) Селигдар. Акции НИЖЕ, чем были в конце 2023 года!

- бездарный менеджмент;

- невыполнение планов по росту добычи;

- "гениальные" золотые займы;

- 3 года убытков подряд!!!

- раздувающаяся себестоимость (через услуги подрядных организаций и дикие комиссии неких брокеров), которая растет быстрее выручки!!

- консолидация активов где нет полного контроля или только его половина;

- черная дыра Русолова, которая поглощает млрд прибыли;

Простая логика на нашем рынке не работает. Вроде бы логично, что при росте золота акции золотодобытчиков должны расти еще сильнее. Ведь при сохраняющейся себестоимости их маржа растет резко и непропорционально. Ан нет. В российских реалиях нужно учитывать тот факт, что мажоритарий может украсть маржу в свою пользу, а миноритарий останется с обещаниями и падающими акциями.

Впрочем, удвоение золота менее чем за 2 года должно победить любую тупость и жадность. Так что акции золотодобытчиков второго эшелона еще могут вырасти. По крайней мере я на это рассчитываю, так как купил их в стратегии.

П.С. К бабке не ходи, в конце года выкатят дополнительный налог на золото выше цены отсечения (скажем выше 2500 долл\унция).

#бородаинвестора #золото #Полюс #Полиметалл #ЮГК #Селигдар

Цена на золото достигла отметки 3700 долларов за тройскую унцию, продемонстрировав существенный прирост (+40%) с начала текущего календарного периода. Этот феномен обусловлен рядом ключевых факторов макроэкономического характера:

Высокий уровень инфляции вследствие значительного увеличения объема государственного долга и дефицита бюджетов ряда стран.

Геополитическая напряженность и торговые ограничения, создающие дополнительную волатильность на сырьевых рынках.

Денежно-кредитная политика центральных банков, ориентированная на поддержание низкой процентной ставки и количественное смягчение.

Принимая во внимание динамику роста индекса потребительских цен и слабость традиционных защитных активов, таких как государственные облигации, золотые активы становятся предпочтительным выбором инвесторов, нацеленных на сохранение реальной покупательной способности капитала.

Тенденции институциональных инвесторов

Ряд крупных финансовых институтов повысили долю золотых активов в своем инвестиционном портфеле. К примеру, французская финансовая группа Société Générale увеличила вес золота до уровня 10%. Основатель хедж-фонда Bridgewater Associates, Рэй Далио, публично поддержал тезис о необходимости размещения не менее 10% инвестиционного портфеля в данном классе активов.

Директор по инвестициям банка Morgan Stanley, Майкл Уилсон, предложил концепцию оптимального распределения активов ("Asset Allocation") – 60/20/20, предусматривающую включение золота в качестве второго по величине компонента инвестиционной корзины.

Возможности и риски

Возможности инвестирования в золото определяются благоприятной средой формирования реального положительного дохода. Основные факторы привлекательности:

Возможность страхования от негативных последствий усиления фискальной экспансии правительств и высоких объемов эмиссии денежных средств центральными банками.

Надежность как актива-убежища в условиях геополитической турбулентности и экономических кризисов.

Отсутствие корреляции с традиционными финансовыми инструментами, такими как акции и облигации.

Вместе с тем существуют и риски, присущие данному классу активов:

Высокая чувствительность к изменению денежно-кредитной политики центральных банков.

Изменчивость рыночной ликвидности, приводящая к временной недооценке инструмента.

Вероятность повышения налоговых ставок и ужесточения регулятивных мер в сфере оборота драгоценных металлов.

#расту_сбазар #золото

Таким образом, учитывая общую картину и перспективы развития экономики, инвестиции в золото представляют собой эффективный инструмент сохранения богатства и диверсификации рисков. Несмотря на возможные кратковременные коррекционные движения, долгосрочная динамика ценового тренда ожидается положительной благодаря фундаментальным факторам поддержки спроса на этот класс активов.

🙇🏽‍♂️ Ну что ж, друзья мои, впереди нас ждёт очередная рабочая неделя, но за эти выходные оптимизма лично у меня не прибавилось, хотя я очень старался, честное слово. Поэтому, с вашего позволения, я сегодня продолжу свои пятничные грустные рассуждения, и попробую актуализировать моё текущее отношение к российскому фондовому рынку.

Итак, в чём заключается моё главное беспокойство?

Всплывшие вдруг серьёзные проблемы с дефицитом госбюджета вынуждают российское правительство срочно искать средства для латания дыр в этом самом бюджете. Разумеется, как это часто бывает в таких случаях, меры приходится задействовать самые непопулярные, и на сей раз под нож, судя по всему, попадёт НДС, который с большой долей вероятности будет увеличен с текущих 20% до 22%.

1️⃣ "Сбер" $SBER 24 сентября представит и сразу запустит в продажу умное кольцо Sber Smart Ring с ИИ GigaChatMAX.

Кольцо весит меньше 5 г, работает до недели без подзарядки и через датчики передает данные о состоянии организма в приложение, где ИИ дает советы по образу жизни.

Продажи пойдут через re:Store и "М.Видео".

Изначально гаджет показали еще в декабре 2024 года, но запуск отложили.

2️⃣ Cian Plc получила разрешение на редомициляцию с Кипра в Россию.

Компания ожидает подать документы в ближайшие две недели и завершить процесс примерно за месяц.

После "переезда" планируют рассмотреть выплату спецдивидендов свыше 100₽ на акцию.

Напомню, в 2024 году холдинг прошёл реструктуризацию: основная управляющая структура теперь — МКПАО "Циан" $CNRU , акции которого торгуются на Мосбирже.

3️⃣ "Газпром энергохолдинг" ждет решения о продлении доверительного управления ТГК-2 $TGKB

83,4% акций ранее вывели из его управления и передали Росимуществу после окончания договора.

В "ГЭХ" считают, что договор должен был автоматически продлиться, так как стороны не уведомили друг друга о прекращении.

Минэнерго сейчас изучает план оздоровления ТГК-2, передача госпакета пока не планируется.

История связана с акциями, изъятыми у Леонида Лебедева и переданными государству на сумму около 80 млрд ₽.

4️⃣ "Газпром нефть" $SIBN отложила ремонт Омского НПЗ, чтобы поддержать стабильность на топливном рынке.

Компания увеличит поставки бензина на внутренний рынок в сентябре на 14% к прошлому году.

Доля продаж через биржу выросла с 15% до 17%, чтобы сдержать рост оптовых цен.

При необходимости компания готова нарастить и поставки дизтоплива, включая для аграриев.

Часть топлива также отправляется на Дальний Восток с Омского НПЗ по контрактам.

5️⃣ Минфин подтвердил, что рассматривается только один вариант — конвертация "префов" ВТБ $VTBR в обыкновенные акции через допэмиссию.

Государство оплатит новые акции принадлежащими ему привилегированными бумагами.

Процесс ожидается в 2026 году, условия обещают сделать справедливыми.

6️⃣ США продлили на 180 дней экспортные ограничения против "Аэрофлота" $AFLT , Utair и Azur Air.

Компании лишены права участвовать в сделках с американским софтом, технологиями и оборудованием без спецлицензий, которые фактически не выдаются.

Ограничения впервые ввели в апреле 2022 года и с тех пор регулярно продлевают.

7️⃣ Минфин приостановил закупку алмазов "АЛРОСА" $ALRS в Гохран, так как компания пока справляется сама.

Бюджетные средства на сделку выделены, все параметры согласованы, при необходимости покупку могут провести быстро.

Основной приоритет — золото и уникальные камни, массовые закупки алмазов оставляют "про запас".

В 2025–2027 годах на драгметаллы и камни в бюджете заложено до 154,5 млрд ₽.

8️⃣ Минфин заявил, что "Газпром" $GAZP не получит налоговых льгот из-за проекта "Сила Сибири-2".

В ближайшие три года бюджет не предусматривает таких преференций.

Напомню, в начале сентября Россия и Китай подписали меморандум о строительстве газопровода мощностью 50 млрд кубометров в год, часть которого пройдет через Монголию.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #технологии #инвестиции #дивиденды #нефть #рынок #газ #золото #энергетика

⛏ Отчет Полюса оставил двойственные ощущения. С одной стороны идет рост доходов, с другой стороны вызван он лишь ростом цен на золото.

Между тем себестоимость добычи унции на максимуме. Добывать золото все труднее и остается уповать только на девальвацию и высокие цены на золото.

Ждать Сухого Лога 3 года, а может и больше. За это время проблемы в бизнесе могут нарасти.

🤔 Напомню, у меня Полюс позиция №1 на ИИС с доходностью +72%. Пока жду девал — пока и держу. Дивиденды 70,85 руб. на акцию скрасят мое удержание.

Но! Внимательно слежу за ценой унции и курсом валют. Если дела в бизнесе будут ухудшаться надо чтобы эти две переменные компенсировали ухудшение и дальше. Иначе продавать.

Такие первые мысли.

Пробит уровень $3500, который держался с 21 апреля.

Цена:

+4% за месяц;

+23% за 6 месяцев;

+40% за год;

+80% за 5 лет.

Поступательный, последовательный рост начиная с марта 2024 года.

Основная причина, по сути-то, одна - политика США и запада в целом. Видя её, мировые ЦБ уходят из доллара/евро в драг металл.

Моя ставка здесь это акции ⛏ Полюса. Позицию собирал ежемесячно с декабря 2024 года по март 2025 года.

Немного докупил в августе.

Продолжаю держать под девальвацию, либо пока унция не будет падать к $3000.

В конце октября компания снова выплатит дивиденды. Чего не  делает физическое золото.

P.S. Серебро, кстати, тоже на максимуме за 14 лет. Но тут только если через монеты отыгрывать 🤷‍♂

$PLZL #полюс #золото #истхай

Сегодня золото побило очередной ценовой рекорд, и новый максимум всех времён теперь такой - $3581.

⚡Как ухватиться за этот рост, что купить? На основании опыта нашего СЕРВИСА ИНВЕСТИДЕЙ (сервис действует с 2018 года) сложился субъективный срез выгодности инвестиционных активов, привязанных к золоту.

Самой высокой результативностью за всю историю Сервиса отметились акции российской компании Селигдар. Кроме того, акции Селигдар оказались ещё и самыми частыми участниками среди лучших сделок сервиса, они трижды оказались в десятке самых выгодных сделок по золоту в истории.

Ровно столько же раз в топе оказались и паи американского биржевого фонда золотодобытчиков - ETF Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X (NUGT), но по суммарной инвестиционной выгодности Селигдар вне конкуренции❤️

Отдельно отмечу результаты облигаций, номинал которых привязан к цене драгоценных металлов (золота и серебра), хотя пока это бумажный результат - сделки ещё не закрыты:

🚩золотые облигации Селигдара - GOLD01 (ISIN RU000A1062M5), с результатом +85,2% с момента их покупки в апреле 2023 года; это составляет 35,2% в год;

🚩единственные в мире серебряные облигации, тоже от компании Селигдар - SILV01 (ISIN RU000A10ABK5), с результатом +21,2% с момента их покупки в конце прошлого года или 29,4% годовых;

🚩и, наконец, самый быстрый доход на текущий момент - золотые облигации компании МГКЛ (ISIN RU000A10CHX1) - мы их купили на размещении всего 11 дней назад, а сейчас, из-за бурного роста золота результат по ним уже +14%, то есть, приведённая годовая доходность +465%!

#инвестиции #фондовый_рынок #золото #облигации #инвестидеи

Фундаментальный анализ

Золото продолжает пользоваться спросом как актив убежище на фоне продолжающейся торговой войны Трампа и озабоченности инвесторов по поводу независимости ФРС. На фоне постоянной геополитической и экономической неопределенности драгметалл скоро обновит исторические максимумы.

Дополнительным триггером роста котировок золото выступают опубликованные на прошлой неделе данные по ИПЦ в Штатах. Базовый индекс цен PCE в США, вышедший 29 августа, вырос на 0,3% в месячном исчислении в июле, в то время как годовой показатель вырос до 2,9% с 2,8%, превысив максимум февраля 2025 года. Без учета волатильных цен на продовольствие и энергоносители, этот ключевой показатель инфляции Федеральной резервной системы указывает на сохраняющееся стабильное инфляционное давление, осложняющее потенциальное снижение процентных ставок в сентябре, поскольку политики стремятся обеспечить баланс между стабильностью цен и экономическим ростом.

С другой стороны рынок труда подаёт признаки охлаждения, что ставит в тупик федрезерв вынуждая всё-таки пойти на ослабление ДКП. Согласно инструменту CME Fed Watch, шансы на снижение ставки на 25 базисных пунктов на заседании 17 сентября 2025 года выросли до 89,20% с 84,70% неделю назад.

Технический анализ

После долгой консолидации котировок золота на дневном тайм фрейме GOLD быкам всё-таки удалось пробить ключевое сопротивление 3437.50(вращение разворот 6/8) на пятой по счёту попытке. Подтверждением пробоя сопротивления 3437.60 стало закрытие дневной свечи выше данного уровня. Гистограмма на индикаторе MACD так же подтвердила чистый пробой пробив сигнальную линию вверх. Дальнейший рост возможен вплоть до сопротивления 3593.75(остановка разворот 7/8), при условии если бывший уровень сопротивления, а теперь поддержки начнут использовать в качестве точки опоры для роста.

GOLD, Daily

#GOLD #Золото

GOLD | Технический взгляд: накопление перед следующим импульсом?

На фоне сильного рубля рублевое золото стремится к своим исторически пиковым значениям. Цена в долларах снова пошла в рост и возможно мы снова увидим волну роста, уже не первую в этом году.

Учитывая, что девальвационные процессы в нашей стране чаще всего почему-то происходят осенью, то рост рублевой цены на золото может быть очень существенным. Уровни 14000-15000₽ за грамм могут быть вполне достижимы при определенных обстоятельствах.

Который год я слышу постоянно мысль, что золото на пиках и покупать его бессмысленно, оно не платит дивидендов и купонов и ничего не производит. На пиках оно или нет, бесполезно гадать, мы не знаем. А то что оно не платит и ничего не производит, так и не должно. Суть настоящей диверсификации в портфеле как раз и заключается в том, чтобы собрать разных по силе и качествам игроков, не похожих , но дополняющих друг друга.

#золото #assetallocation #распределениеактивов

💭 Анализируем ключевые показатели Полюса с прицелом на будущее...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка увеличилась на 35%, достигнув отметки в $3688 млн, что значительно превышает показатели первого полугодия 2024 года. Такой рост объясняется повышением средней стоимости реализованного аффинированного золота по сравнению с предыдущими годами.

🧐 Показатель скорректированной EBITDA составил $2676 млн, увеличившись на 32% относительно аналогичного периода предыдущего года. Основной причиной роста стало увеличение средней цены продажи золота, которое нивелировало отрицательные последствия уменьшения объема продаж драгоценного металла.

🫰 Инвестиции в капитальное строительство увеличились практически вдвое, составив $932 млн.

💳 Соотношение чистого долга, включая производные финансовые инструменты, к скорректированной EBITDA сократилось с уровня 1,1x на конец 2024 года до 1,0x на конец первого полугодия 2025 года благодаря росту скорректированных значений EBITDA за последний годовой цикл.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

↘️ Компания зафиксировала снижение выпуска золота на 11% в годовом исчислении до 1310,9 тысяч тройских унций, главным образом вызванное запланированным уменьшением добычи на месторождении "Олимпиада".

🪨 Объем горных работ по вскрыше составил 91,5 млн кубометров, продемонстрировав рост на 48% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, обусловленный активной подготовкой новых участков разработки месторождений. Объём переработанной рудной массы увеличился на 2% и достиг 25,3 млнтонн.

🔶 Реализованный объём золота уменьшился на 5% и составил 1,2 млн унций, что также было вызвано планируемым сокращением производства на площадке месторождения "Олимпиада".

😎 Руководство компании ожидает, что общий уровень производства в 2026–2027 годах стабилизируется на отметке между 2,5 и 2,6 млн унций.

🔥 Одновременно Полюс активно развивает перспективные месторождения — Сухой Лог, Чульбаткан и Чертово Корыто. Благодаря успешному вводу этих объектов в промышленную эксплуатацию, к 2030 году ежегодный выпуск золота может увеличиться почти вдвое, достигнув уровня 6 млн унций.

💸 Дивиденды

💰 Дивидендная политика компании предусматривает возможность направления до 30% от показателя EBITDA на выплату дивидендов при соблюдении условия, что коэффициент чистого долга к скорректированной EBITDA составляет менее 2,5х.

🤑 Совет директоров предложил акционерам одобрить решение о выплате дивидендов по результатам первого полугодия 2025 года. Сумма выплат составит 70,85 рублей на каждую обыкновенную акцию. Чтобы претендовать на получение дивидендов, инвесторы должны стать владельцами акций до 12 октября включительно. Рынок закладывал больше.

📌 Итог

💪 Компании свойственна ориентация на устойчивое развитие: объем инвестиций в реализацию новых проектов вырос вдвое. Среди приоритетных направлений выделяются Сухой Лог, Олимпия и Благодатное. Параллельно осуществляется активное проведение геологических исследований. Одновременно ведется интенсивное строительство необходимой инфраструктуры на перспективных золоторудных объектах.

✅ Результаты впечатляют, а снижение в операционной части прогнозировалось заранее. Долгосрочное развитие рассматривается на несколько лет вперед, что добавляет предсказуемости. Предполагается, что компания сосредоточится на снижении уровня долга.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеально подходит для долгосрочного портфеля.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - компания демонстрирует сильные финансовые результаты, имеет чёткую стратегию развития и значительный потенциал роста.

💣 Риски: ☀️ Низкие - Полюс обладает достаточной финансовой гибкостью и развитой инфраструктурой для преодоления любых трудностей.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 2100р / 2050р

💯 Ответ на поставленный вопрос: «Золотой век» Полюса не только не заканчивается, но и переходит в новую фазу активного развития с амбициозными планами роста.

️👇 Держите в портфеле?

$PLZL #PLZL #Полюс #золотодобыча #инвестиции #финансы #акции #бизнес #золото #анализ

1️⃣ МТС $MTSS вернула в нераспределённую прибыль 17 млрд ₽ невостребованных дивидендов за 2021 год.

По закону срок обращения акционеров истёк, и обязательство компании по выплате прекратилось.

Теперь эта сумма может пойти на дивиденды будущих лет.

Текущая дивполитика МТС гарантирует не менее 35 ₽ на акцию ежегодно, в 2024 году выплачено 35 ₽ (68,6 млрд ₽).

2️⃣ "Полюс" $PLZL за I полугодие увеличил прибыль по МСФО на 20% до $1,4 млрд, EBITDA +32% до $2,7 млрд.

Капзатраты выросли в 2 раза, себестоимость добычи +54%.

Добыча золота снизилась на 11%, продажи – на 5%.

Рост прибыли обеспечили рекордные цены на золото свыше $3400 за унцию.

Всемирный золотой совет (WGC) прогнозирует ещё +5% к цене, но при урегулировании конфликтов возможное падение на 12–17%.

3️⃣ "Русснефть" $RNFT по МСФО за I полугодие 2025 сократила чистую прибыль в 3,2 раза до 11,8 млрд ₽.

Выручка упала на 19% до 119,6 млрд ₽, себестоимость – на 16% до 84,5 млрд ₽.

Продажи нефти в РФ снизились на 30% до 60,4 млрд ₽, экспорт вырос на 5% до 55,5 млрд ₽.

Долгосрочные обязательства сократились почти втрое до 54,2 млрд ₽, краткосрочные удвоились до 143,2 млрд ₽.

Основной валютный долг уменьшен до $620 млн.

4️⃣ СД "Газпром нефть" $SIBN рекомендует дивиденды за I полугодие 2025 в 17,3 ₽ на акцию.

Внеочередное собрание акционеров пройдёт 29 сентября, дата закрытия реестра — 13 октября.

За 2 квартал 2025 по МСФО: выручка 828 млрд ₽, EBITDA 238,1 млрд ₽, чистая прибыль 57,8 млрд ₽.

5️⃣ США в шестой раз отложили введение санкций против сербской NIS до 26 сентября.

Это даёт Белграду время сохранить энергобезопасность и продолжить переговоры.

В компании отметили, что отсрочка позволяет вести бизнес и выполнять контракты.

NIS — крупнейшая энергокомпания Балкан, контролируемая Сербией и "Газпромом" $GAZP

В случае санкций власти Сербии готовы выкупить российские доли.

6️⃣ Whoosh $WUSH по МСФО за I полугодие 2025 сократил выручку на 14,7% до 5,4 млрд ₽ из-за падения числа и длительности поездок в России.

Компания вышла на убыток 1,9 млрд ₽ против прибыли годом ранее, EBITDA упала на 63% до 1 млрд ₽.

Основные расходы пришлись на ремонт и обслуживание самокатов, зарядку и персонал.

При этом в Латинской Америке выручка выросла в 2,7 раза, число поездок +169%, парк планируют удвоить к концу 2025 года.

Число аккаунтов достигло 30,5 млн, подключено 240 тыс. СИМ в 71 городе.

7️⃣ "Татнефть" $TATN по МСФО за I полугодие 2025 сократила чистую прибыль на 64% до 54,2 млрд ₽.

Выручка снизилась до 878,2 млрд ₽ против 931,1 млрд ₽ годом ранее.

Операционная прибыль упала почти вдвое — до 111,2 млрд ₽.

Продажи нефти просели на 20% до 482,6 млрд ₽, тогда как реализация нефтепродуктов выросла на 4% до 560,9 млрд ₽.

Шинный бизнес показал рост на 10% до 24,9 млрд ₽.

8️⃣ "Россети Центр" $MRKC по МСФО во 2 квартале 2025 увеличили чистую прибыль до 2,12 млрд ₽ против 1,54 млрд ₽ годом ранее.

Выручка выросла до 33,4 млрд ₽, EBITDA — до 8,4 млрд ₽.

За полугодие прибыль составила 5,39 млрд ₽ (+34%), выручка 71 млрд ₽ (+16%), EBITDA 18,6 млрд ₽.

Рост сопровождался увеличением операционных расходов до 60,5 млрд ₽.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #золото #нефть #санкции #самокаты #убытки #прибыль #рынки

📉✨ Миноритарии Petropavlovsk подали иск к УГМК, Мосбирже и Газпромбанку — борьба за справедливость начинается! 📢⚖️ Российские миноритарные акционеры британской золотодобытчицы Petropavlovsk PLC 🏆✨ подали иск против УГМК, Московской биржи и Газпромбанка! 🚨 Дело уже принято судом, а первое предварительное заседание назначено на 28 октября 2025 года 🗓️⚖️ — ожидаем драмы! 🔍 Что в основе иска? Инвесторы считают, что их интересы были проигнорированы при продаже активов компании. Ещё в 2024 году Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) и миноритарии просили УГМК выкупить их акции — но получили полное молчание 🤐📧. Ни ответа, ни поддержки. Обидно, правда? 😔 Сейчас к иску присоединились 28 акционеров, во главе с решительной Наталией Шпурик 🌟💼, которая до 22 сентября должна уведомить всех остальных пострадавших инвесторов. Время идёт! ⏳ 💰 Petropavlovsk: от золотого гиганта до банкротства Когда-то компания была одной из крупнейших в мире по добыче золота — в 2021 году она добыла 449,8 тыс. унций! 🏅🌕 Но санкции против Газпромбанка — главного кредитора — стали ударом ниже пояса ⚔️💸. Без доступа к финансам компания потеряла возможность продавать золото и обслуживать долги. В апреле 2022 года права требования на долги Petropavlovsk ($201 млн) перешли к «УГМК-Инвест» 💼, а уже в июле компания объявила о банкротстве 🚫📉 и прекратила торги на Лондонской и Московской биржах. А в августе активы были проданы УГМК более чем за $600 млн 💸 — крупный куш! Но где же справедливость для мелких акционеров? 📌 На конец 2021 года розничные инвесторы владели 15% акций, а капитализация компании на Мосбирже в начале 2022 года достигала 48,21 млрд рублей 💰📊. Сегодня Petropavlovsk находится в стадии ликвидации — печально 🕯️. ⚖️ А есть ли шансы на победу? Юристы скептичны 😕. По словам управляющего партнёра Nordic Star Анны Заброцкой, УГМК купила именно активы, а не саму компанию, поэтому не обязана выкупать акции у миноритариев. Плюс — Petropavlovsk — британская компания, а значит, российские законы о принудительном выкупе на неё не распространяются 🇬🇧🚫. Но миноритарии не сдаются! 🦸‍♂️🦸‍♀️ Их цель — не только компенсация, но и прозрачность: 🔹 Оспорить исключение акций из котировальных списков Мосбиржи 🔹 Получить доступ к документам по переуступке долга и продаже активов 🔹 При наличии признаков нарушений — обратиться в правоохранительные органы 🚔 🔹 И, конечно, потребовать возмещения убытков 💼💼 💬 Вывод: Даже если шансы на успех юридически малы — этот иск важен как сигнал: инвесторы требуют уважения и справедливости! ✊✨ Следим за развитием событий — возможно, это станет прецедентом для защиты прав миноритариев в будущем. 📈🔍 #инвесторы #миноритарии #Petropavlovsk #УГМК #Мосбиржа #Газпромбанк #золото #ликвидация #справедливость #финансы 💰🏛️⚖️

Последний квартал рублевая котировка на золото замерла на месте. Однако, геополитическая напряженность (быстро она никуда не уйдет) и ослабление курса рубля в течении года могут поднять цену на «вечный металл» на ~50%. Так считают аналитики одного инвестиционного дома.

Золото стало чаще присутствовать в портфеле отечественного инвестора. Однако, оно еще пока гость, а не постоянный член семьи 🤣).

Каковы перспективы золота на ближайший год по Вашему мнению?

#золото #доллар

1️⃣ СД HeadHunter $HEAD рекомендовал дивиденды за I полугодие 2025 — 233 ₽ на акцию.

Это выше обещанных в мае 200 ₽.

ВОСА пройдёт 16 сентября, реестр закроют 27 сентября, выплаты планируют в начале октября.

Компания снова радует акционеров щедрыми дивидендами, превысив собственные ожидания.

2️⃣ "Совкомфлот" $FLOT ушёл в убыток по МСФО в 435 млн $ за первое полугодие 2025.

Год назад была прибыль 324 млн $

Выручка упала на 39% до 618 млн $

Операционный результат — тоже в минус: убыток 346 млн $ вместо прошлогодней прибыли 367 млн $

Даже прибыль от эксплуатации судов сократилась вдвое — до 306 млн $

Скорректированная чистая прибыль сохранилась, но минимальная — всего 19,5 млн $

3️⃣ "Русал" $RUAL в I полугодии 2025 показал убыток по МСФО — 87 млн $ против прибыли 565 млн $ годом ранее.

Скорректированный убыток — 194 млн $, тогда как в 2024 была прибыль 446 млн $

EBITDA снизилась на 4,8%, до $748 млн $. Маржинальность упала до 9,9% (была 13,8%).

Выручка при этом выросла на 32% и достигла 7,5 млрд $

Прибыль до налогообложения рухнула на 83%, составив 125 млн $

Несмотря на рост выручки, "Русал" снова ушёл в убыток — прибыль съела рентабельность.

4️⃣ "Русал" $RUAL в июле приобрёл 26% индийского глиноземного завода Pioneer Aluminium за 243,75 млн $

Это первый этап сделки — всего планируется выкуп до 50% акций.

Проектная мощность предприятия — 1,5 млн тонн в год.

Стороны будут поставлять бокситы и получать глинозем пропорционально долям.

Несмотря на убытки, "Русал" продолжает расширяться за рубежом — нацелен на укрепление сырьевой базы в Индии.

5️⃣ Московская биржа $MOEX завершила выплаты дивидендов за 2024 год — 59,4 млрд ₽, что составляет 75% от чистой прибыли по МСФО.

На акцию начислено 26,11 ₽. Всё прошло в два этапа — до 25 июля через номинальных держателей, остальным — до 15 августа.

Решение принято на повторном ГОСА 26 июня 2025, согласно обновлённой политике: минимум 50% прибыли уходит на дивиденды.

Биржа чётко исполнила дивидендное обещание и подтвердила стабильность выплат.

6️⃣ Государство владеет 67% ЮГК $UGLD — этот пакет ему достался после конфискации у бывшего владельца.

Теперь государство хочет продать эти акции компании "ААА управление капиталом", которая входит в структуру Газпромбанка.

У "ААА" уже есть 22% акций ЮГК — они купили их в 2024 году.

Если сделка состоится, у них будет почти 90% ЮГК.

Государство продаёт контроль в крупной золотодобывающей компании структуре Газпромбанка.

7️⃣ "Распадская" $RASP решила не платить дивиденды за I полугодие 2025.

Причины — убыток 199 млн $, отрицательная EBITDA –99 млн $, слабый рынок угля и санкции.

СД заявил, что выплаты сейчас не в интересах компании и акционеров.

Кроме того, "Распадская" не войдёт в новую публичную структуру Evraz — её оставляют вне объединения активов и выхода на Мосбиржу.

Компания под санкциями, с убытками и без дивидендов — курс на выживание, не на вознаграждение.

8️⃣ Монголия и Китай готовы обсудить с Россией "Силу Сибири 2" — газопровод через Монголию на 50 млрд кубов в год.

"Газпром" $GAZP уже согласовал все стройвопросы, остались только экономические условия.

Проект выходит на уровень политических переговоров.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #убытки #прибыли #инвестиции #газ #золото #приватизация #экспорт

💭 Анализируем особенности двух крупнейших проектов компании и их влияние на будущее бизнеса...

❗ Селигдар сложен для анализа из-за особенностей золотого месторождения Кючус и крупного подразделения Русолово (олово, медь, вольфрам).

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (1 п 2025)

🔶 Доход от продажи золота составил 23,9 миллиарда рублей, продемонстрировав увеличение на 42% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Этот прирост обусловлен как повышением количества реализованного металла, так и ростом средней стоимости реализации на 34% относительно прошлогоднего уровня.

📊 Совокупный доход от реализации золота, оловянных, вольфрамовых и медных концентратов за первые полгода текущего года равнялся 28,4 миллиардам рублей, превысив показатель предшествующего года на 40%.

🧐 Выпуск лигатурного золота (содержащего примеси иных металлов) сохранился на отметке аналогичного периода минувшего года — 2,78 тонны. Однако реализация золота возросла на 6%, составив 2,82 тонны.

↗️ Объем производства олова в виде концентрата за полугодие 2025-го увеличился на 41% относительно аналогичного временного интервала прошедшего года, достигнув отметки в 1 721 тонну благодаря увеличению масштабов обработки рудного сырья.

🤓 Компания рассчитывает выйти на уровень производства 20 тонн золота к 2030 году. Основной проект, который обеспечит этот рост, — месторождение Кючус. Золота там хватит примерно на 17 лет добычи по 10 тонн ежегодно. Но есть сложности: рудное тело пересекают река и вода, делая добычу проблематичной — возможно, придётся использовать подземный метод. Часть запасов содержит примеси ртути, удалить которую сложно, что усложняет процесс добычи. В итоге возникает риск, что реальные запасы истощатся за 7–10 лет вместо ожидаемых 17, а затраты на производство золота будут выше, чем у других крупных компаний, несмотря на высокую концентрацию золота в руде.

🏭 Совсем недавно компания запустила новую фабрику по добыче золота Хвойное в Якутии. Строительство завода обошлось примерно в 15 миллиардов рублей. Предприятие рассчитано на переработку трех миллионов тонн руды ежегодно и производство двух с половиной тонн золота в год. Фабрика работает по технологии прямого цианирования. Ожидается, что в течение оставшейся части текущего года предприятие добудет порядка 250 килограммов золота, а в следующем году планирует увеличить добычу до одной тонны и достичь проектной мощности. Запасы месторождения оцениваются в 16,8 тонн золота.

💸 Дивиденды

🤑 Действующая дивидендная политика Селигдара предусматривает направление минимум 30% чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчётности (МСФО) на выплату дивидендов акционерам. Конкретный размер дивидендов определяется уровнем отношения чистого долга к EBITDA.

🤷‍♂️ Несмотря на чистый убыток в размере 10,9 млрд рублей за 2023 год, компания выплачивала дивиденды за счет накопленной ранее нераспределённой прибыли. Аналогичная практика сохранялась и в первой половине 2024 года. Тем не менее совет директоров принял решение не распределять итоговые дивиденды за весь 2024 год в связи с полученным за этот период убытком.

📌 Итог

⚠️ История с проектом Кючус сложнее проектов Полюс и ЮГК, сопряжена с высокими рисками. Возникновение проблем на операционном уровне грозит существованию всей компании — ситуация, не встречающаяся в других проектах. Есть вероятность, что Кючус вовсе не реализуется. Дополнительно присутствует риск, связанный с убытками оловянного дивизиона.

🎯 Инвестиционный взгляд: Естественный рост котировок фундаментально просматривается, но за счет другого проекта - Хвойный.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Проект Хвойный явное спасение - он простой и понятный, тогда как Кючус более рискован, зато мегаперспективен.

👇 Есть акции золотодобытчиков в Вашем портфеле, кому отдаете предпочтение?

$SELG #SELG #Селигдар #золотодобыча #инвестиции #анализ #Кючус #Хвойный #экономика #бизнес #риски #Золото #Дивиденды #Финансы

На графике — цена золота в реальном выражении (с учётом инфляции) с 1860 года.

На ресурсах посвященных драгоценным металлам, где обитают «золотые жуки», можно часто встретить этот график.

По последним данным World Gold Council, во втором квартале 2025 года мировые центробанки продолжили наращивать запасы золота в своих резервах, снизив при этом темпы прироста. 

💰 Спрос на золото со стороны центробанков

🔸 В июне мировые центробанки увеличили объемы золота в своих резервах на 22 тонны, а крупнейшими покупателями золота стали центральные банки Узбекистана (9 тонн), Казахстана (7,4 тонны), Турции (2,3 тонны), Китая (2,2 тонны) и Чехии (1,6 тонны).

🔸 Во втором квартале 2025 года мировые центробанки нарастили совокупные золотые резервы на 166,5 тонны, однако, несмотря на снижение темпов закупок (–21% г/г), спрос со стороны центральных банков остается существенным.

📊 Инвестиционный спрос на золото

🔸 Спрос на инвестиционные монеты и слитки увеличился во втором квартале 2025 года на 11% г/г и достиг 306,8 тонны.

🔸 Закупки же фондами ETF в апреле — июне текущего года составили 170,5 тонны после продаж 7,1 тонны в аналогичном периоде прошлого года.

Наши комментарии

1️⃣ Общий спрос на золото во втором квартале 2025 года (включая внебиржевые инвестиции) вырос на 3% г/г и составил 1249 тонн. 

2️⃣ Несмотря на снижение темпов закупок на 21% г/г, спрос со стороны центральных банков остается существенным (13% от общего спроса в отчетном квартале). Основную поддержку спросу во втором квартале оказали закупки фондов ETF, при этом общий инвестиционный спрос (слитки, монеты и фонды ETF) увеличился на 78% г/г и составил 477,2 тонны.

3️⃣ Закупки золота центральными банками и инвестиционный спрос, включая фонды ETF, поддерживают высокие котировки золота, что, в свою очередь, позитивно для финансовых результатов всех золотодобывающих компаний, при этом необходимо учесть, что на фоне укрепления отечественной валюты цена золота в рублях снизилась с начала года с 300 до 277 тысяч рублей за унцию.

Среди российских золотодобытчиков аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выделяют акции Полюса. По мнению аналитиков, в настоящее время акции Полюса оценены рынком справедливо, но в случае девальвации рубля акции компании могут показать положительную динамику.

🏆 Смотреть акции Полюса в каталоге →

#рынки #золото